Iron flakes - more on Planktos Inc. and ocean iron fertilization - (En español abajo)

You'd think that after some of the world’s most eminent marine biologists attacked it; the IPCC report dumped on it; and the IMO’s scientific group to the London Convention last week passed the equivalent of an emergency motion advising it not to proceed - that Planktos Inc. would go to ground or hoist a white flag before it sinks in embarrassment. Certainly, its gambit - dumping somewhere between 45 and 100 tons (depending on who at Planktos you talk to and when) of iron dust or nanoparticles (depending on who at Planktos you talk to and when) near the Galapagos Islands (depending on who at Planktos you talk to and when) seems doomed. Amazingly, some newspapers picked up a stunningly self-serving advertisement masking as an op-ed piece penned by Planktos CEO Russ George last Saturday. George passionately trumpeted his green credentials and claimed to be on the side of the environmental angels. It was truly astonishing that this advertisement got so much weekend coverage just one day after an intergovernmental science body attacked the exercise.

However, also last Saturday, a columnist, David Baines of the Vancouver Sun, published the report reproduced in full below. In our own search for financial information about Planktos the convoluted trail seemed to lead back to a used car firm incorporated in Delaware; a Panamanian millionaire; and some other purportedly high-tech sister enterprises involved in nuclear power, cold fusion, tree-planting and just about anything else you can imagine. David Baines says that Planktos’s real boss is actually a rather well-known Vancouver hustler who was accused by the RCMP of taking $2 million in the late 80s and convicted (in a separate case) of misappropriating $100,000 in the late 90s. He had to wear an electronic monitoring device for a year. The guy has had a stack of get-rich-quick investment schemes including a coin-operated mechanical arm-wrestler. The columnist concludes that investors had better beware.

• Wildrose Ventures Inc. Investors: Beware jumping on the carbon-credit bandwagon
Vancouver Sun
Saturday, June 23, 2007
Page: F2 Section: Businessbc Byline: David Baines Column: David Baines
Source: Vancouver Sun

I was surprised to see him, but there he was, as rakish as ever in his summer suit and flowered tie, the crow's feet around his eyes a little deeper, but just as responsive to his broad smile. The smile soon gave way to circumspection as I starting asking Nelson Skalbania about his involvement in what may be the most controversial OTC Bulletin Board company in North America, perhaps the world.

Planktos Corp. has made headlines in newspapers around the globe, including the New York Times and the Daily Telegraph, on account of its plan to toss 45 tons of iron filings into the South Pacific Ocean near the Galapagos Islands. The theory is that this will stimulate plankton growth, which will promote the absorption of carbon dioxide and impede global warming. The idea, the Times noted, is similar to planting forests full of carbon-inhaling trees, which is what Planktos is also doing in Hungary. So how will Planktos make money from these ventures? In both projects, environmentally conscious corporations and individuals will have the opportunity to offset the carbon dioxide they emit by paying Planktos a few dollars for every ton of carbon dioxide their projects absorb from the atmosphere.

The brains behind Planktos is Russ George of Foster City, Calif. According to SEC filings, he has "a classical education in ecology followed by business experience in life resource industries", and is a "recognized expert in advanced nuclear physics." In August 2005, George agreed to sell his company, Planktos Inc., to a Vancouver-based bulletin board company called Solar Energy Ltd. for $1.5 million. Solar has since agreed to sell the business to another bulletin board company called Diatom Corp. for 45 million shares. That will give Solar a controlling interest in Diatom, which is now trading as Planktos Corp. Skalbania is neither an officer nor director of Solar, but his footprints are all over it.

Solar's principal executive office is listed as 145-925 West Georgia St., which is Skalbania's office. Skalbania's business card describes him as "manager" of Solar and a director of Planktos Inc., which operates as a subsidiary of Solar. He also owns big blocks of Solar stock through two private B.C. companies, Baycove Capital Corp. and Regal RV Resorts Inc. He is also a big booster. When I dropped into his West Georgia office, he tried to persuade me that Planktos has viable solutions to global warming. He appeared genuinely enthusiastic, but I have trouble sharing that enthusiasm. As a businessman, Skalbania has had a very checkered career. In the early 1980s, his highly levered business empire collapsed, leaving behind dozens of creditors who were owed millions of dollars. He then turned to the stock market, where he became involved in a series of Vancouver Stock Exchange companies. One was Ponderosa Ventures, which rose to $5 on the basis of a series of acquisitions that eventually went bankrupt. One of those acquisitions was Columbia Trust. In 1987, RCMP alleged in search warrant information that Skalbania converted for personal use nearly $2 million of a $3-million loan provided by Standard Chartered Bank to Columbia Trust.

The RCMP recommended that charges be laid, but to their chagrin, the Crown decided not to proceed. There were many other questionable stock deals, including Westlake Resources, Stardust Ventures, Wildrose Ventures, and Gametek Systems, a ridiculous deal involving a coin-operated arm-wrestling machine. Then there were his ill-fated sports ventures, which included the Montreal Alouettes and the B.C. Lions. Both ended up in dire financial straits. In 1997, he was charged with theft after he took $100,000 from a Richmond businessman for a prospective real estate deal. Instead of holding it in trust, he used it for personal purposes. He returned the money before the Crown charged him, but he was still found guilty and sentenced to one year of electronic monitoring.

Now he is leading the charge for Planktos. In February, Planktos Corp. announced that a Vancouver hotel, the Wedgewood, had agreed to buy sufficient carbon credits to offset the estimated 500 tonnes of carbon dioxide it emits each year for the next 10 years. "The Wedgewood has always been a good corporate
citizen and given the very real threat now posed by climate change, we have decided to act locally and sensibly for the global good," general manager Philip
Meyer was quoted as saying. Not mentioned was the fact that Skalbania is married to Eleni Skalbania, who owns the Wedgewood, so it is hardly an arm's-length deal.

Planktos' releases are extremely promotional. On Thursday, for example, it issued one under the headline: "Planktos Calls for 'All Hands on Deck'
Emergency Response to Prevent Massive Plant Life Extinction in the World's Seas." The U.S. Environmental Protection Agency has expressed serious concerns about Planktos' plan to seed the ocean with iron filings, but the company insists there is no environmental risk and is pushing ahead with its plans. All of this has stimulated much media publicity and investor interest. The share price of Planktos Corp. has more than tripled this year to $1.32 US, for a
total stock market value of nearly $110 million US. Solar Energy, which will soon have a controlling interest in Planktos Corp., hasn't fared as well:
Its stock has moved laterally at 57 cent US, for a total stock market value of only $12 million US. Although Planktos has no operating history, carbon
credits are in vogue these days, and it won't take too much promotional effort to get both these babies moving. Investors should be wary. These environmental
saviors could easily become financial hazards.
dbaines@png.canwest.com

Más sobre Planktos Inc. y la fertilización con hierro del océano
Pensaríamos que después de que algunos de los más eminentes biólogos marinos atacaron el proyecto, que el Comité Intergubernamental sobre Cambio Climático lo desdeñó, y que el grupo científico del Convenio de Londres de la Organización Marítima Internacional hizo la semana pasada una moción de emergencia, recomendándoles que no procedieran, Planktos tomaría una bandera blanca para ondearla antes de hundirse en la vergüenza.

Ciertamente, sus planes de verter entre 45 y 100 toneladas (según quien informe en Planktos y cuándo) de nanopartículas o polvo de hierro (según quien informe en Planktos y cuándo), cerca de las Islas Galápagos (según quien informe en Planktos y cuándo) parece destinada al fracaso. Sin embargo, de manera increíble algunos periódicos retomaron un texto tremendamente auto promocional de Planktos, disfrazado como reportaje, de autoría de su Director General, Russ George. En el texto George alardeaba de sus credenciales verdes y aseguraba estar del lado de los ángeles de la ecología. Es muy impresionante que este anuncio lograra tanta cobertura en el fin de semana, solo un día después de que un organismo científico intergubernamental atacara su propuesta.

Sin embargo, también el sábado pasado, el columnista David Baines, del Vancouver Sun, publicó el artículo abajo, traducido en su totalidad. En nuestra búsqueda de información financiera de Planktos, el rastro nos llevó hasta una empresa de carros usados en Delaware, a un millonario panameño, y algunas otras empresas hermanas de “alta tecnología” involucradas en la energía nuclear, la fusión en frío, plantaciones de árboles y casi cualquier cosa que pudieran imaginarse. David Baines dice que el jefe verdadero en Planktos es de hecho un bien conocido estafador de Vancouver, que fue acusado por la Real Policía Montada Canadiense de apropiarse 2 millones de dólares a finales de los ochenta y haber sido condenado (por otras causas) de malversar 10 mil dólares a finales de los noventa. Tuvo que usar un aparato de monitoreo durante un año. Tiene un repertorio de esquemas de inversión-para enriquecerse al minuto que incluyen una máquina para jugar luchas, operada con monedas. El columnista concluye que los inversionistas deben estar muy alerta.

* Inversionistas: cuidado cuando suban al vagón de los créditos de carbono
Vancouver Sun
sábado 23 de junio, 2007
Página: F2 Sección: Businessbc Byline: Columnista: David Baines

Me sorprendió verlo, pero allí estaba, tan despreocupado como siempre, en su traje de verano y su corbata floreada. La sonrisa pronto pasó a ser circunspección en cuanto comencé a preguntarle a Nelson Skalbania sobre su participación en lo que podría ser la más controvertida empresa de América del Norte, tal vez del mundo.

Planktos Corp. se menciona en los encabezados en todo el mundo, incluyendo al New York Times y el Daily Telegraph, a propósito de su plan para verter 45 toneladas de partículas de hierro al sur del Océano Pacífico, cerca de las lslas Galápagos.

La teoría es que ello estimulará el crecimiento del plancton, que a su vez promoverá la absorción de dióxido de carbono y frenará el calentamiento global. La idea, dice el Times, es similar a la de sembrar bosques de árboles que inhalan carbono, que es precisamente lo que Planktos hace en Hungría.

¿Así que cómo obtendrá dinero Planktos de estas aventuras? En ambos proyectos, las corporaciones y los individuos ambientalmente concientes tendrán la oportunidad de compensar el dióxido de carbono que emiten pagándole a Planktos unos cuantos dólares por cada tonelada de dióxido de carbono que sus proyectos absorban de la atmósfera.

El cerebro detrás de Planktos es Russ George, de Foster City, California. Según los archivos, el cuenta con “una educación clásica en ecología además de experiencia en los negocios en las industrias de recursos vitales, y es un “reconocido experto en física nuclear avanzada”.

En agosto de 2005, Russ George vendió su empresa, Planktos Inc., a una compañía con sede en Vancouver, llamada Solar Energy Ltd., por 1, 500 millones de dólares. Solar, en su turno, se vendió a Diatom Corp., por 45 millones de acciones. Eso dará a Solar un interés concreto para controlar Diatom, que cotiza ahora como Planktos Corp. Skalbania no es funcionario ni director de Solar, pero aparece en todos lados. La oficina del director ejecutivo de Solar tiene la dirección de la oficina de Skalbania, 145-925 West Georgia St. La tarjeta de presentación de Skalbania lo describe como “ejecutivo” de Solar y director de Planktos Inc., que opera como subsidiaria de Solar. También es dueño de grandes porciones de Solar meditante dos empresas privadas Baycove Capital Corp. y Regal RV Resorts Inc.

También es un gran publicista. Cuando pasé a su oficina en West Georgia, trató de persuadirme de que Planktos tiene soluciones viables para el calentamiento global. Lucía genuinamente entusiasmado, pero tengo problemas en compartir su alegría. Como hombre de negocios, Skalbania tiene una carrera muy dispareja. A principios de los ochenta, su muy reputado negocio colapsó, dejando docenas de acreedores a quienes debía millones de dólares. Entonces acudió al mercado de valores, donde se involucró en una serie de empresas de venta de acciones en Vancouver. Una de ellas fue Ponderosa Ventures, que creció a 5 dólares sobre la base de varias adquisiciones que eventualmente quebraron. Una de tales adquisiciones fue Columbia Trust. En 1987, RCMP argumentó en una orden de registro que Skalbania usó para fines personales dos millones de dólares de un préstamo de tres que le brindó el Standard Chartered Bank a Columbia Trust. El RCMP recomendó que se presentaran cargos, pero para su vergüenza, la Corona decidió no proceder. Hubo muchos otros negocios de venta de acciones muy cuestionados, incluidos los de Westlake Resources, Stardust Ventures, Wildrose Ventures y Gametek Systems, un negocio ridículo en que había una máquina de “vencidas” que funcionaba con monedas. También están sus fallidas empresas deportivas, que incluyen a los Montreal Alouettes y los B. C. Lions. Ambos equipos terminaron en terribles problemas financieros.

En 1997 fue acusado de robo después de tomar 100 mil dólares de un empresario de Richmond para un negocio de bienes raíces. En vez de mantenerlo en fideicomiso, usó el dinero para fines personales. Devolvió el dinero antes de que la Corona lo acusara, pero fue declarado culpable y sentenciado a un año de monitoreo electrónico. Ahora es quien dirige las operaciones de Planktos.

En febrero, Planktos Corp. anunció que un hotel en Vancouver, el Wedgewood estaba de acuerdo en comprar suficientes créditos de carbono para compensar sus estimadas 500 toneladas de dióxido de carbono, emitidas cada año, por los próximos diez años. “El Wedgewood siempre ha sido un buen ciudadano corporativo, y ante la muy real amenaza que significa el cambio climático, hemos decidido actuar localmente y sensiblemente para el bien global” en palabras de su gerente general, Philip Meyer. Sin mencionar que Skalbania está casado con Elena Skalbania, dueña del Wedgewoog, así que el negocio difícilmente sale del perímetro de su casa.

Las publicaciones de Planktos son exageradamente publicitarias. El jueves, por ejemplo, publicó algo con este encabezado: “Planktos llama a unir todas las fuerzas para evitar la extinción masiva de la vegetación de los mares del mundo.”

La Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos ya expresó serias preocupaciones sobre el plan de Planktos de fertilizar el océano con partículas de hierro, pero la empresa insiste en que no hay riesgo ambiental y sigue adelante con sus planes. Todo lo cual ha estimulado mucha publicidad mediática así como el interés de los inversionistas. El precio de las acciones de Planktos Corp. ha subido más de lo triple en este año, a $1.32 US, haciendo un valor total en el mercado de acciones de casi 110 millones de dólares. Solar Energy, que pronto podrá controlar Planktos debido a las acciones que le pertenecen, no se ha valorizado tan bien: el valor de sus acciones apenas logra los 57 centavos de dólar, y su valor total es de solamente 12 millones de dólares.

Aunque Planktos no tiene una historia de sus operaciones, los créditos de carbono se encuentran en voga estos días, y no se necesita mucho esfuerzo promocional para que ambas empresas despunten. Los inversionistas deben tener cuidado. Esos salvadores del ambiente fácilmente podrían convertirse en peligros financieros.

dbaines@png.canwest.com